जनवरी 2023 में अदानी समूह पर अपनी तीखी रिपोर्ट के लिए मशहूर अमेरिका स्थित शॉर्ट सेलर Hindenburg Research ने एक भारतीय कंपनी से जुड़े एक और खुलासे का संकेत दिया है। एक्स (पूर्व में ट्विटर) पर कंपनी ने कहा, “भारत में जल्द ही कुछ बड़ा होगा।” हालाँकि, अनुसंधान फर्म ने अभी तक कोई अतिरिक्त विवरण साझा नहीं किया है
हाल के एक घटनाक्रम में, Hindenburg फिर से सुर्खियों में था जब जून में यह पता चला कि भारत के भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने भारतीय नियमों के उल्लंघन का आरोप लगाते हुए फर्म के खिलाफ एक नोटिस जारी किया था।
नोटिस में विशेष रूप से कोटक बैंक का उल्लेख किया गया है, यह पहली बार है कि Hindenburg ने अपनी रिपोर्ट में भारतीय बैंकिंग दिग्गज की स्पष्ट रूप से पहचान की है। Hindenburg ने SEBI के नोटिस का जवाब देते हुए इसे “बकवास” बताया और नियामक पर भारत में भ्रष्टाचार को उजागर करने वालों को चुप कराने की कोशिश करने का आरोप लगाया।
शॉर्ट सेलर ने बताया कि अडानी समूह से संबंधित ऑफशोर फंड संरचनाओं में कथित संलिप्तता के बावजूद, सेबी के नोटिस में स्पष्ट रूप से कोटक बैंक का नाम लेने से परहेज किया गया था। हिंडनबर्ग ने सुझाव दिया कि सेबी शक्तिशाली भारतीय व्यापारियों को जांच से बचा सकता है।
सेबी के नोटिस में हिंडनबर्ग रिसर्च और न्यूयॉर्क हेज फंड मैनेजर मार्क किंग्डन के बीच संबंधों का भी खुलासा हुआ। यह पता चला कि किंग्डन कैपिटल, जिसने कोटक महिंद्रा इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड (KMIL) में महत्वपूर्ण निवेश किया था, को हिंडनबर्ग की अदानी रिपोर्ट की एक अग्रिम प्रति प्राप्त हुई।
इसने हेज फंड को रिपोर्ट जारी होने से पहले अदानी एंटरप्राइजेज में शॉर्ट पोजीशन लेकर 22.25 मिलियन डॉलर का लाभ कमाकर काफी लाभ कमाने की अनुमति दी।
कोटक महिंद्रा बैंक ने किंग्डन की गतिविधियों में किसी भी तरह की भागीदारी या जानकारी से इनकार किया, जबकि किंग्डन कैपिटल ने अनुसंधान समझौतों में शामिल होने के अपने अधिकार का बचाव किया, जो सार्वजनिक होने से पहले रिपोर्ट के उपयोग की अनुमति देता है।
जैसे ही हिंडनबर्ग अपने अगले लक्ष्य की ओर इशारा कर रहा है, वित्तीय जगत एक बार फिर हाई अलर्ट पर है, यह देखने के लिए इंतजार कर रहा है कि कौन सी भारतीय कंपनी विवादास्पद लघु विक्रेता के निशाने पर हो सकती है।
Hindenburg Research क्या है?
नाथन एंडरसन द्वारा 2017 में स्थापित हिंडनबर्ग रिसर्च, प्रमुख निगमों में अपनी सावधानीपूर्वक जांच के लिए जाना जाता है। फर्म ने कॉर्पोरेट धोखाधड़ी और दुर्भावना को उजागर करने के लिए प्रतिष्ठा बनाई है, जो अक्सर हाई-प्रोफाइल कंपनियों को लक्षित करती है। 1937 की कुख्यात Hindenburg आपदा के नाम पर, यह फर्म कॉर्पोरेट गलत कार्यों को समान रूप से विनाशकारी और टालने योग्य मानती है।
Hindenburg की जांच प्रक्रिया में सार्वजनिक रिकॉर्ड और आंतरिक कॉर्पोरेट दस्तावेजों की जांच करना और कंपनी के कर्मचारियों के साथ साक्षात्कार आयोजित करना शामिल है। इसके बाद कंपनी एक विस्तृत रिपोर्ट तैयार करती है, जिसे उसके सीमित भागीदारों के साथ साझा किया जाता है। साथ में, वे लक्ष्य कंपनी में एक छोटी स्थिति लेते हैं, अगर रिपोर्ट की सार्वजनिक रिलीज के बाद कंपनी के शेयर की कीमत में गिरावट आती है तो उन्हें लाभ होता है।
पिछले कुछ वर्षों में, हिंडनबर्ग ने कई प्रसिद्ध कंपनियों को निशाना बनाया है, जिनमें निकोला, क्लोवर हेल्थ, ब्लॉक इंक, कंडी और लॉर्डस्टाउन मोटर्स शामिल हैं। फर्म की रिपोर्टों से अक्सर लक्षित कंपनियों को महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान हुआ है और नियामकों और निवेशकों की ओर से जांच बढ़ गई है।
Hindenburg Research: अदानी ग्रुप 2023 रिपोर्ट
हिंडनबर्ग की पोस्ट ने काफी ध्यान आकर्षित किया है, खासकर अदानी समूह पर हिंडनबर्ग की पिछली रिपोर्ट से उपजे विवाद के आलोक में। जनवरी 2023 में, हिंडनबर्ग ने अरबपति गौतम अदानी के नेतृत्व वाले अदानी समूह पर “कॉर्पोरेट इतिहास में सबसे बड़ा घोटाला” करने का आरोप लगाया।
रिपोर्ट के समय, अदानी एंटरप्राइजेज की नियोजित शेयर बिक्री से ठीक पहले, बड़े पैमाने पर बिकवाली हुई, जिससे बाजार पूंजीकरण में लगभग $86 बिलियन का नुकसान हुआ और $30 बिलियन से अधिक का स्टॉक घाटा हुआ। इससे समूह के विदेशी-सूचीबद्ध बांडों में भी महत्वपूर्ण गिरावट आई है।
SEBI बनाम Hindenburg Research
इस साल जून में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने खुलासा किया कि हिंडनबर्ग ने सार्वजनिक रूप से जारी होने से दो महीने पहले कथित तौर पर अपनी अडानी रिपोर्ट की एक अग्रिम प्रति न्यूयॉर्क के हेज फंड मैनेजर मार्क किंग्डन के साथ साझा की थी, जिससे रणनीतिक व्यापार के माध्यम से पर्याप्त लाभ प्राप्त किया जा सके। .
Hindenburg Research ने सेबी के आरोपों को “बकवास” कहकर खारिज कर दिया और दावा किया कि यह नोटिस भारत में शक्तिशाली व्यक्तियों द्वारा भ्रष्टाचार और धोखाधड़ी को उजागर करने वालों को चुप कराने का एक मनगढ़ंत प्रयास था। फर्म ने अपनी प्रतिक्रिया में स्पष्ट रूप से कोटक बैंक का नाम भी लिया, जिससे चल रहे विवाद में एक और परत जुड़ गई।
जैसा कि वित्तीय जगत हिंडनबर्ग के अगले लक्ष्य पर अटकलें लगा रहा है, फर्म के हालिया संकेत ने प्रत्याशा को और तेज कर दिया है। अदानी रिपोर्ट के प्रभाव के बाद, हिंडनबर्ग के अगले खुलासे के संभावित नतीजे एक बार फिर भारत के कॉर्पोरेट परिदृश्य को झटका दे सकते हैं।
हिंडनबर्ग ने लिखा: “जबकि सेबी ने हम पर अधिकार क्षेत्र का दावा करने के लिए खुद को गांठ बांध लिया है, उसके नोटिस में स्पष्ट रूप से उस पार्टी का नाम बताने में विफल रहा है जिसका भारत से वास्तविक संबंध है: कोटक बैंक, भारत के सबसे बड़े बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों में से एक है जिसकी स्थापना उदय कोटक ने की थी,
जो अडानी के खिलाफ दांव लगाने के लिए हमारे निवेशक भागीदार द्वारा उपयोग किए जाने वाले ऑफशोर फंड ढांचे का निर्माण और निरीक्षण किया गया, इसके बजाय इसने केवल के-इंडिया अपॉर्चुनिटीज फंड का नाम दिया और संक्षिप्त नाम KMIL के साथ ‘कोटक’ नाम छिपा दिया।
इसमें आगे कहा गया है: “हमें संदेह है कि सेबी द्वारा कोटक या कोटक बोर्ड के किसी अन्य सदस्य का उल्लेख न करने का उद्देश्य एक और शक्तिशाली भारतीय व्यवसायी को जांच की संभावना से बचाना हो सकता है, जिसे सेबी स्वीकार करता दिख रहा है।”
सेबी ने अपने नोट में कहा कि हिंडनबर्ग रिसर्च और न्यूयॉर्क के हेज फंड मैनेजर मार्क किंगडन के बीच संबंध थे। सेबी ने कहा कि हिंडनबर्ग ने जनवरी 2023 में अपनी सार्वजनिक रिलीज से लगभग दो महीने पहले किंग्डन के साथ अदानी समूह पर अपनी रिपोर्ट की एक अग्रिम प्रति साझा की, जिससे रणनीतिक व्यापार के माध्यम से महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त हुआ।
सेबी के नोटिस से खुलासा हुआ कि किंग्डन कैपिटल ने कोटक महिंद्रा इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड (KMIL) में महत्वपूर्ण निवेश किया है। यह पता चला कि किंग्डन कैपिटल ने हालिया रिपोर्ट से उत्पन्न बाजार की अस्थिरता का फायदा उठाया। रिपोर्ट सामने आने से पहले फर्म ने अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड (एईएल) में शॉर्ट पोजिशन स्थापित करने के लिए 43 मिलियन डॉलर आवंटित करके एक रणनीतिक कदम उठाया था। इसके बाद, किंग्डन कैपिटल ने 22.25 मिलियन डॉलर का लाभ कमाते हुए इन पदों को सफलतापूर्वक बंद कर दिया।
इसके अलावा, सेबी की अधिसूचना में हेज फंड के कर्मियों और कोटक महिंद्रा इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड से जुड़े व्यापारियों के बीच समय-समय पर बातचीत को दिखाया गया है। ये एक्सचेंज अदानी एंटरप्राइजेज से जुड़े वायदा अनुबंधों के कारोबार से संबंधित हैं, जो इसमें शामिल पक्षों के बीच जटिल वित्तीय लेनदेन का संकेत देते हैं।
सेबी के आरोपों के जवाब में, किंग्डन कैपिटल ने कहा कि उसके पास इन शोध समझौतों में शामिल होने का कानूनी अधिकार है, जो सार्वजनिक रिलीज से पहले रिपोर्ट की प्राप्ति और उपयोग को सक्षम बनाता है।
दूसरी ओर, कोटक महिंद्रा बैंक ने हिंडनबर्ग के साथ किंग्डन की संबद्धता या संवेदनशील वित्तीय जानकारी के उपयोग में भागीदारी के बारे में किसी भी जागरूकता से इनकार किया।
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